华安证券股份有限公司李好意思贤，陈耀波近期对盛好意思上海进行盘考并发布了盘考敷陈《建造国产化需求繁荣，Q3收入创历史新高！"#$%》，本敷陈对盛好意思上海给出买入评级，面前股价为112.6元。

盛好意思上海(688082)

l事件

公司在24年前三季度结束收入40亿元，同比增长45%；归母净利润8亿元，同比增长13%；扣非净利润7亿元，同比增长16%。

公司在24Q3结束收入16亿元，环比增长6%，同比增长38%；归母净利润3亿元，环比着落13%，同比增长35%；扣非净利润3亿元，环比着落13%，同比增长31%。

l建造国产化需求繁荣，Q3收入创历史新高

受益于中国半导体建造国产化需求繁荣，同期成绩于公司在新客户和商场的拓展，新家具缓缓获招供，公司Q3单季收入达到16亿元，创历史新高。

l公司正不断将家具从清洗蔓延到PECVD等边界，完善家具布局

公司合手续深化与现存客户的协作，并拓展海表里新客户。2024年3月，公司结束家具升级，成功录用湿法建造4，000腔，并在SEMICONCHINA展会展示最新技巧。5月，公司推出用于先进封装的带框晶圆清洗建造，灵验减少坐褥中的化学品用量，具有环境和老本效益。公司基于在清洗建造的竞争上风，不断将家具蔓延到涂胶显影、PECVD等边界，完善家具布局。9月，公司推出用于扇出型面板级封装(FOPLP)诈欺的新式Ultra C bev-p面板角落刻蚀建造，专为铜有关工艺中的角落刻蚀和清洗而经营，不详同期解决面板的正面和后头的角落刻蚀，权贵擢升了工艺后果和家具可靠性。

l投资冷漠

咱们瞻望2024-2026年公司归母净利润分离为12.14、15.44、19.77亿元，对应的EPS分离为2.78、3.54、4.53元，最新收盘价对应PE分离为40x、32x、25x，督察“买入”评级。

l风险教唆

卑鄙需求不足预期，新品拓展不足预期。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据计较，华金证券孙远峰盘考员团队对该股盘考较为深化，近三年预测准确度均值高达90.22%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.19亿，笔据现价换算的预测PE为43.98。

最新盈利预测明细如下：